Вклады обыграли инфляцию, в лидерах сбережений - серебро
В 2020 году темпы инфляции оказались ниже, чем доходность по банковским депозитам. Вклады при этом оказались самым низкодоходным инструментом сбережений. На 12-летнем отрезке обыграть инфляцию не удалось только наличному евро, доходность банковских вкладов в европейской валюте превысила темпы инфляции более чем в два раза.
Самый высокий доход среди наиболее популярных инструментов сбережений по итогам 2020 года показало серебро. Те, кто открыл 31 декабря 2019 г. в Сбербанке обезличенный серебряный счет, не прогадали. В тот момент 1 грамм серебра банк продавал за 37,87 рубля, а 30 декабря 2020 года покупал уже за 60,8 рубля за грамм. Итоговая доходность — 60% (см. таблицу 1). С 2008 года, когда случился глобальный финансовый кризис, темпы роста стоимости серебра уступили только темпам роста палладия, который широко используется мировым автопромом (см. таблицу 2). Драйвером роста серебра, по мнению аналитиков, стало развитие солнечной энергетики.
Представитель Alpari Gold в беседе с «Газетой.Ру» в декабре минувшего года сказал, что сейчас соотношение цены серебра к золоту составляет 1 к 77, но на деле более справедливое соотношение, скорее, 1 к 50/55. Издание опросило целый ряд экспертов, которые высказали единодушное мнение, что наступает «век серебра», оговорившись при этом, что инвестиции в серебро могут носить только долгосрочный характер.
На данный момент цены продажи-покупки серебра в «Сбере» отличаются на 7,67%. По наблюдениям N, значительные скачки доходности с 2004 года случались с серебряными ОМС пять раз. Последний раз подобный всплеск был в 2010 году (+70% годовой доходности). Купившим тогда на пике цен серебро инвесторам (31 руб. за грамм) пришлось ждать положительного результата 7 лет, а цены в 60,8 рубля за грамм — 10 лет.
Драгоценные металлы остаются лидерами сбережений на фоне пандемии и мирового экономического кризиса. Не слишком предпочтительно выглядит в этой ситуации и рубль. Доходность вкладов в отечественной валюте хотя и позволяет противостоять инфляции, однако уступила по итогам 2020 года всем остальным инструментам сбережений. На 12-летнем отрезке вклады в рублях помимо инфляции обыгрывают только платину и наличные доллар и евро.
В январе, по подсчетам N, диапазон ставок по вкладам в рублях не изменился (см. таблицу 3). Средневзвешенная ставка составляет 4,44% годовых. Отток вкладов из банков на этом фоне может сохраниться. Судя по ставкам вкладов в иностранной валюте, банки ожидают дальнейшего ослабления рубля. В европейской валюте банки вклады либо не принимают, либо дают по ним ставки 0,01%. Средневзвешенная ставка по вкладам в долларах — 0,5% годовых.
Банк России фиксирует заметный переток средств физлиц на фондовый рынок, однако получить на нем доходность, существенно превышающую доходность вкладов, массовому инвестору будет непросто.
